Palantir Technologies выделяется как одна из самых популярных акций среди розничных инвесторов на инвестиционной платформе Hargreaves Lansdown. Софтверная компания с оценочной стоимостью в 93 миллиарда долларов торгуется по высокой цене, её капитализация превышает 100-кратные её будущие earnings, что значительно выше, чем у таких технологических гигантов, как Microsoft и Amazon. Что движет британскими инвесторами к вложению средств в Palantir?
Основанная в 2003 году группой инноваторов из Кремниевой долины, включая миллиардера Питера Тиля, Palantir названа в честь волшебных «камней видения», упоминаемых в «Властелине колец». Изначально компания сосредоточилась на разработке программных решений для разведывательных органов США, в частности, для содействия в контртеррористических операциях.
Хотя её корни связаны с государственными контрактами, Palantir успешно диверсифицировалась в коммерческих секторах, с годовыми доходами в 2,2 миллиарда долларов, которые теперь равномерно распределены между государственными и частными клиентами. Компания обеспечила партнёрство с различными ведомствами правительства Великобритании, включая Министерство обороны и NHS.
Основные продукты Palantir включают платформы Gotham и Foundry, которые служат сложными операционными системами для комплексных предприятий. Платформа Gotham, например, сыграла важную роль в предоставлении аналитики данных для оборонных агентств и помощи в усилиях по оказанию помощи при бедствиях.
С момента выхода на биржу в октябре 2020 года, Palantir gained traction среди инвесторов, особенно на фоне роста интереса к искусственному интеллекту. За прошедший год акции компании более чем удвоились, что обеспечило ей место в престижном индексе S&P 500.
Palantir разрабатывает возможности ИИ на протяжении некоторого времени, и недавний запуск её платформы ИИ повысил ожидания по росту. Эта платформа позволяет компаниям интегрировать большие языковые модели, аналогичные тем, что стоят за ChatGPT, в свою инфраструктуру, позволяя генерирующим моделям ИИ работать на собственных данных для получения инсайтов в реальном времени.
Компания сообщает о «беспрецедентном» спросе на свою платформу ИИ, о чём свидетельствует увеличение американских коммерческих продаж на 55 процентов до 159 миллионов долларов в квартале, завершившемся в июне, наряду с увеличением числа клиентов на 83 процента, достигнув 295. В целом, доход Palantir вырос на 27 процентов до 678 миллионов долларов, при этом валовая прибыль увеличилась на 28 процентов до 549 миллионов долларов.
Несмотря на эти впечатляющие показатели, сохраняются опасения по поводу её высокой оценки, с биржевой стоимостью, которая составляет 32-кратные продажи. В последний раз такой уровень был достигнут в 2021 году, когда он испытал устойчивый уровень роста выручки на 40 процентов в год. Текущие прогнозы Уолл-стрит указывают на значительное замедление, с ожидаемым ростом продаж всего на 24 процента в финансовом году 2024, уменьшаясь до 20 процентов в 2025 году, основываясь на оценках FactSet.
Согласно анализу RBC Capital Markets, Palantir потребуется сложный 33-процентный среднегодовой темп роста с 2022 года, чтобы достичь своих целей по выручке на 2025 год. Учитывая эти высокие ожидания, любые неудачи могут негативно сказаться на цене акций.
Инвесторы также должны учитывать противоречивую репутацию Palantir. Ранее в этом году генеральный директор Алекс Карп выразил критику в адрес торгующих на понижение, указывая на то, что они подрывают успешные американские компании. Тем не менее, компания сумела вырастить преданную базу розничных инвесторов, особенно после включения в S&P 500, что указывает на устойчивый интерес к её акциям. Однако текущая рыночная премия на её акции может быть трудно оправдана.
Общая рекомендация: Избегать
Обоснование: Прогнозы роста недостаточны для подтверждения высокой премии, связанной с её акциями.
Похожие медицинские решения: Взгляд на потенциал роста
Похожие медицинские решения могут не иметь самого высокого профиля на младшем фондовом рынке Лондона, но недавние улучшения торговли и потенциальный интерес к поглощению оправдывают внимание инвесторов.
Эта компания из Чешира с оценочной стоимостью 486 миллионов фунтов специализируется на продуктах для заживления тканей, производя хирургические бренды, такие как LiquiBand и Resorba. Недавние отчеты указывают на то, что она привлекла интерес к покупке, хотя формальных предложений пока не было.
Перед слухами о поглощении акции Похожих медицинских решений уже подорожали примерно на десять процентов в этом году. Несмотря на проблемы с падением продаж в её отделе ухода за ранами, недавние показатели показали обнадеживающие результаты. Компания сообщила о 10-процентном увеличении групповых доходов в первой половине финансового года, серьезно подпитываемом ростом в её хирургическом секторе, что в итоге привело к 14,8 миллионам фунтов скорректированной прибыли до уплаты налогов при 68 миллионах фунтов продаж.
Тем не менее, проблемы сохраняются в подразделении лечения ран, которое составляет более четверти общих продаж, где доходы снизились на 17 процентов из-за слабого спроса и потери роялти от предыдущего патентного соглашения. Однако компания завершила обзор этого подразделения, направленный на приоритетизацию продуктов с более высокой маржой в будущем.
Чтобы усилить рост, Похожие медицинские решения занимались слияниями и поглощениями, заметно приобретя Peters Surgical в июле, а также заключив небольшую сделку с Syntacoll. Ожидается, что эти транзакции приведут к экономии в 10 миллионов фунтов к 2027 году, улучшая прибыльность в последующие годы.
Несмотря на первоначальный скептицизм вокруг приобретения Peters, финансовые показатели выглядят многообещающими, поскольку Peters показала увеличение доходов на 6 процентов за 12 месяцев, закончившихся в июне. Аналитики из Panmure Liberum предполагают, что это отражает лучшие, чем ожидалось, торговые результаты для приобретённой компании.
Общая рекомендация: Покупать
Обоснование: Укрепляющаяся производительность указывает на положительный потенциал роста.
