Сегро, крупный игрок на рынке недвижимости FTSE 100, анонсировал рекомендуемое предложение по обмену акциями, оцененное в 552 миллиона фунтов стерлингов, для Tritax EuroBox. Этот шаг может спровоцировать конкурентный ответ со стороны канадской инвестиционной компании Brookfield, которая выразила интерес к формированию денежного предложения для EuroBox.
Предложение по обмену акциями соответствует примерно 68.4пенсам за акцию EuroBox, что немного выше недавней цены закрытия в 66.5пенсов на рынке во вторник. Эта минимальная премия привела аналитиков к предположению, что Brookfield или другая заинтересованная сторона могут рассмотреть возможность контрпредложения.
В среду акции EuroBox немного поднялись и закрылись на уровне 68.5пенсов — увеличившись на 2пенса или 3.2% — что свидетельствует о рыночных ожиданиях возможной конкуренции. В то же время акции Segro упали на 11пенсов, или 1.2%, опустившись до 869пенсов.
Brookfield, под руководством бывшего губернатора Банка Англии Марка Карни, заявил в июне, что находится в процессе оценки возможного денежного предложения для Tritax EuroBox. У компании есть время до 23 сентября, чтобы принять решение о формальном предложении.
Сегро управляет обширным портфелем на сумму 20.6 миллиарда фунтов, который включает в себя склады, центры доставки и дата-центры, пользуясь ростом арендной платы за склады по мере истечения сроков старых арендных договоров. На самом деле, арендаторы, продлевающие договоры с января по июнь, согласились на среднее повышение арендной платы на 28%.
Этой весной Сегро успешно привлек 900 миллионов фунтов, сигнализируя о стратегическом решении воспользоваться тем, что они рассматривают как дно двухлетнего спада на рынке коммерческой недвижимости.
Дэвид Слэт, генеральный директор Segro, прокомментировал: «Эта сделка предоставляет возможность приобрести высококачественный портфель крупных складов на ключевых европейских рынках, что дополнит наши существующие активы.» Он также отметил, что масштаб и внутренняя структура управления Segro позволят более эффективно управлять портфелем EuroBox.
Tritax EuroBox, который вышел на лондонскую биржу в 2018 году и в настоящее время представляет собой акцию FTSE 250, обладает портфелем стоимостью 1.2 миллиарда фунтов стерлингов с значительными активами в Нидерландах и Германии.
Совет директоров EuroBox в течение лета общался с несколькими потенциальными покупателями, включая Brookfield. Председатель Роберт Орр заявил, что предложение Segro «представляет собой убедительную возможность для акционеров Tritax EuroBox получить значительное и немедленное увеличение стоимости.»
Аналитик коммерческой недвижимости Эндрю Сондерс из Shore Capital отметил, что предложенная сделка, по-видимому, является сильным матчем. В случае отсутствия альтернативных покупателей, Segro намеревается завершить приобретение к концу года.
