Компании, зарегистрированные на бирже и имеющие традиционные пенсионные фонды, могут потерять £125 миллиардов, если они продолжат планы по передаче этих фондов страховщикам, как предупредил ведущий консультант по пенсионным схемам. £125 миллиардов, если они продолжат планы по передаче этих фондов страховщикам, как предупредил ведущий консультант по пенсионным схемам.
Определенные пенсионные схемы показали значительное улучшение своего уровня финансирования, что означает, что работодатели могут получить выгоду от продолжения работы с этими схемами, а не от выбора соглашений на покупку или вступление в контракт с страховщиками, как утверждает пенсионное консалтинговое агентство Barnett Waddingham.
Многие работодатели рассматривают возможность избавления от устаревших пенсионных схем, которые приносят мало или вовсе не приносят пользы их текущему персоналу. Страховые компании стремятся приобрести активы и обязательства по этим схемам. Большинство текущих сотрудников участвуют в схемах накопительных взносов, основанных на индивидуальных вкладах, а не в схемах определенной выгоды, таких как пенсии по окончании трудовой деятельности.
Льюис Куртейс, руководитель в Barnett Waddingham, подчеркнул, что резкое улучшение состояния схем пенсий по определенному начислению означает, что работодатели могут ненужно передавать миллиарды фунтов, которые могли бы либо вернуться их акционерам, либо улучшить выплаты по пенсионным схемам для членов схемы.
“Мы призываем компании и доверительных лиц тщательно оценить потенциальные преимущества стратегии продолжения работы, прежде чем принимать необратимое решение о передаче на страховой рынок”, — заявил Куртейс. Он добавил, что некоторые работодатели уже изыскивают возможность продолжения работы, а другие решили отложить обращение к страховщикам.
Такое пересмотрение сделок по передаче пенсионного риска — включая крупные сделки по покупке рентных пенсий, вступление и полные выкупы, — может нарушить планы расширения для страховщиков, таких как Legal & General, Aviva и Phoenix. M&G недавно вернулись на рынок, назначив Керригана Проктера, бывшего высшего исполнительного директора Legal & General, чтобы руководить своими усилиями по расширению.
В апреле консервативное правительство сделало стратегии продолжения более привлекательными, уменьшив налог на излишки из схем пенсий по определенному начислению с 35 процентов до 25 процентов. Правительство лейбористов кажется решено идти по тому же пути. Министерство труда и пенсий проконсультировалось по нескольким вариантам, включая статут обхода для облегчения работодателям доступа к излишкам, сниженный уровень допустимого финансирования для извлечения излишков, и сверхналог, подлежащий выплате в Пенсионный защитный фонд, чтобы позволить схемам возвращать излишки работодателям, остаясь при этом пригодными для защиты отрасли.
Оценка потерь в размере £125 миллиардов предполагает, что все схемы пенсий по определенной выгоде, спонсируемые компаниями FTSE 100 и FTSE 250, будут переданы страховщикам по текущим рыночным ставкам для сделок по передаче пенсионного риска. Страховщики обычно определяют цены таких сделок так, чтобы покрыть дополнительные капиталовложения, ограничения по выбору активов и прибыльные наценки.
“Если эта стоимость вместо этого приносит пользу членам схемы и спонсорам в течение времени, это может быть выгодно для Великобритании, налоговых органов и работников в равной степени,” — отметил Куртейс.
Многие работодатели стремятся избавиться от своих схем пенсий по определенной выгоде, которые они рассматривают как ненадежные отвлечения, доверенные лица в целом отдают предпочтение страховым сделкам, которые смягчают риск потенциальной банкротства спонсирующего работодателя.
Растущие доходы от облигаций, отражающие ожидаемые безрисковые доходы, увеличили уровень финансирования в последние годы. Как извещает Barnett Waddingham, к 31 мая около 35 процентов пенсионных схем компаний FTSE 100 и FTSE 250 были полностью финансированы на основе выкупа, что означает, что их можно было передать страховщикам без дополнительных расходов.
