Ландшафт фондов инвестиционной недвижимости (REIT) в Соединённом Королевстве переживает значительный рост, более чем удваиваясь за последние пять лет благодаря смягчению регуляций, привлекающих значительные инвестиции на рынок.
Согласно данным, опубликованным Налоговым управлением Великобритании после запроса о предоставлении информации, количество REIT увеличилось с 80 в налоговом году 2019-20 до 163 на июль текущего года.
В налоговом году, завершившемся в апреле, было зарегистрировано 45 новых REIT, что на 61 процент больше по сравнению с предыдущим годом, когда было зафиксировано всего 28 регистраций. Эта цифра также более чем вдвое превышает общее количество за налоговый год 2021-22.
Волна формирования REIT обусловлена различными регуляторными изменениями, в частности, отменой требования о листинге на фондовых биржах. Эта корректировка значительно снижает финансовые и административные бремена, такие как вступительные взносы и сложности отчетности.
Растущая привлекательность REIT как формы инвестиций также связана с их заметными налоговыми преимуществами. В отличие от традиционных компаний, занимающихся недвижимостью, REIT не подлежат корпоративному налогу на прибыль, полученную от арендного дохода. Кроме того, новые регуляции облегчили ограничения на зарубежные инвестиции, позволяя большему количеству компаний соответствовать стандартам REIT, что, в свою очередь, побуждает иностранные фонды преобразовываться в структуры REIT.
Нил Уильямс, партнёр бухгалтерской фирмы Lubbock Fine, отметил: “Устранение требования о листинге уже приносит значительные экономии. Значительное количество нового капитала поступает в REIT, наряду с трансформацией существующих коммерческих инвестиционных объектов в форматы REIT. Многие новые REIT создаются на основе существующих инвестиционных фондов, использующих налоговые льготы для предоставления большей ценности инвесторам и повышения коэффициентов доходности.”
Segro стал крупнейшим листингованным REIT в Лондоне, с рыночной капитализацией в £11.6 миллиарда. В высших слоях британского коммерческого рынка недвижимости наблюдается волна консолидации, поскольку арендодатели конкурируют за привлечение инвестиций от крупных учреждений и инвестиционных фондов. В этом году LondonMetric и LXi REIT объявили о слиянии, оцениваемом в £1.9 миллиарда, а Custodian Property Income REIT объединился с Abrdn Property Income Trust. Кроме того, в прошлом году произошло слияние Shaftesbury и Capital & Counties, которые вместе контролируют 40 акров в лондонском Вест-Энде, оцениваемых примерно в £5 миллиардов, образуя Shaftesbury Capital.
