Ключевая ставка: что может произойти с экономикой России?
В октябре ключевая ставка была поднята до рекордного уровня в 21%. Ожидается, что к концу года она может увеличиться до 23%. Причиной такого жесткого подхода регулятора является ускорение инфляции, которая уже превысила уровень прошлого года. На этом фоне как государственные, так и частные компании предупреждают о возможных банкротствах и остановках производства, а эксперты даже видят риски стагнации. В то же время Центробанк остается уверенным в своей стратегии и не планирует изменений.
Летом прошлого года Россия столкнулась с неожиданным падением курса рубля. После комфортных значений для большинства производителей и граждан на уровне 80 рублей за доллар, американская валюта неожиданно взлетела выше психологической отметки в 100 рублей. Чтобы остановить этот процесс, Центробанк в конце июля 2023 года повысил ключевую ставку с 7.5 до 8.5%. Когда стало понятно, что такая мера не сработала, а ситуация выходит из-под контроля, регулятор на экстренном заседании совета директоров 15 августа поднял её до 12%.
На тот момент аналитики начали предсказывать, что жесткие меры приведут к повышению как кредитов, так и депозитов в банках. Для компаний главной болью становятся дорогие займы, ведь им придется отдавать банкам больше, чем до этого, что и сказалось на прибыльности. Для физических лиц ставки по кредитам тоже растут, но на фоне накопленных средств становится выгоднее положить деньги на вклад. Таким образом, высокая ставка ограничивает бизнес возможности занимать средства и стимулирует граждан не тратить их на покупки товаров, услуг, недвижимости или ценных бумаг, а копить на своих счетах.
Снижение ставок влияет позитивно. У бизнеса появляются свободные деньги, а граждане активнее тратят их за счет новых заемных средств или тех, которые уже накопили. Банк России должен учитывать эти факты, более того, с его точки зрения, как только он начнет понижать ключевую ставку, должен произойти и рост инфляции.
Как работает ключевая ставка
Механизм влияния ключевой ставки на национальную экономику сложен и неоднозначен. Это тонкая настройка, которая зависит от множества факторов, и при ошибке в выборе стратегии могут серьезно навредить процессам. В связи с этим эксперты отмечают, что каждая новая ставка и ее влияние на инфляцию должны оцениваться взвешенно.
По данным аналитиков, повышение ключевой ставки приводит к тому, что растут проценты по кредитам и депозитам в банках. Для компаний более дорогие займы становятся затруднительными, у них появляются неуклонные расходы, поэтому в результате они начинают сокращать траты на продукцию и задержки по выплатам.
Когда ситуация достигнет критического уровня, заемщики рискуют столкнуться с банкротством и нестабильностью. Что же касается предсказаний по инвестициям, многие эксперты говорят о необходимости дальнейшего роста в экономике, однако без снижения процентной ставки или более детального подхода это может оказаться невозможным.
На конец года планируется, что ключевая ставка может вырасти на 8-8.5%. Это влечет за собой риски как для простых граждан, так и бизнеса, который, в свою очередь, также накапливает задолженности и уменьшает прибыль. Более того, как видно из краткосрочных и долгосрочных прогнозов, такие параметры станут источником для аналитиков, которые, в свою очередь, будут подводить необходимость действий закона в будущем.
Одним из важных моментов является то, что высокие ставки могут повлиять на спрос на кредиты, что в свою очередь может привести к экономическому спаду. Прогнозируя на следующий год, эксперты отметили, что при снижении ключевой ставки экономику ждет восстановление, однако пока это выглядит маловероятным.
Управление Центробанка России остается важным, особенно в условиях солнечного обновления политики. Вместе с тем, большое количество факторов поддерживает то, что эта структура еще порой становится менее открытой к изменениям.
