«Рубль укрепляется»: что происходит с российской валютой и что теперь делать с сбережениями
Фото: REUTERS.
Как только наша валюта начинает демонстрировать укрепление, возникает ряд вопросов. Например, по мере увеличения ставки на нашу валюту в этом квартале, население начинает чаще задумываться, что делать с сбережениями. А также возникают сакральные вопросы: стоит ли покупать доллары, или уже поздно? Продавать или подождать?
Каждый из нас живёт с этим напряжением. Ему всегда хочется приобрести подешевле и продать дороже. И зачастую задаются вопросом, как можно предсказать движение валютных курсов? Правда ли, что деньги всегда выгоднее хранить в долларах? И что делать конкретно сейчас? Попробуем разобраться. Как минимум, попробуем.
КУРС ВЕРНУЛСЯ НА Полгода В ПРОШЛОЕ
Итак, что имеем на данный момент. С начала года рубль укрепился более чем на 20%. Если в начале января на межбанке за американскую валюту давали 113 рублей, то сейчас — меньше 90. По сути, курс вернулся на полгода в прошлое. Столько же давали за доллар в сентябре. Ещё чуть-чуть и дойдём до локального минимума. В июле прошлого года курс бакса опускался до 83 рублей. Правда, ненадолго.
Многие эксперты уже называют ситуацию «переукреплением». Мол, рубль отклонился от фундаментальных значений. Но причины для такого аномального поведения есть. Во-первых, высокая стоимость нефти в конце прошлого и начале этого года. Во-вторых, сезонный фактор — снижение импорта на фоне китайского Нового года и пик налоговых выплат со стороны экспортеров. Ну и в-третьих, радость от начавшихся переговоров между Россией и США и ожидания по поводу скорого перемирия на Украине.
Все это толкает курс рубля вверх. Правда, эти факторы, скорее всего, временные. Как говорится, рубль не может укрепляться вечно. И, по всей видимости, мы уже находимся либо на предельных величинах, либо очень рядом с ними. И вот тут самый сложный вопрос. Покупать или подождать? На него очень сложно найти ответ. Объясню почему. Прежде чем анализировать цифры.
Фото: REUTERS.
ЛУКАВЫЕ СТАТИСТИКИ
Статистика по курсам валют очень лукавая. Кто-то считает, что все сбережения надо держать только в рублях. Ведь мы же тратим деньги внутри страны. А кто-то, наоборот, уверен, что только доллары спасут деньги от обесценивания. Видимо, есть фантомные боли от прошлых дефолтов и девальваций. Адапты и той, и другой теорий легко найдут подтверждение своей гипотезы в истории. Надо просто правильно выбрать срок для сравнения.
Допустим, если посмотреть, как изменился курс доллара за 11 лет (по данным на 25 февраля каждого года), то окажется, что он вырос более чем в 2,5 раза (с 35 до 86 рублей). Прилично! Если взять отрезок чуть меньше — 10 лет, то окажется, что рост не такой уж и впечатляющий — примерно на трети (с 63 до 86 рублей). А если же вовсе ограничиться сроком в три года, то окажется, что доллар даже чуть-чуть упал (с 87 до 86 рублей).
УПУЩЕННАЯ ПРИБЫЛЬ
При этом нужно учитывать еще и упущенную прибыль. Ведь вложения в долларах сейчас не приносят никаких процентов. Купил эти новенькие голубые (или старенькие зеленые) бумажки и держишь их под матрасом на всякий пожарный. А по рублям ставки отличные.
Для сравнения, за последние три года 100 рублей на вкладах можно было превратить почти в 150 рублей. И при этом абсолютно без всякого риска. Если не вынимать деньги, а пролонгировать договор вклада раз в год. Все дело в высоких ставках и эффекте сложного процента.
Но здесь опять же вопрос правильного периода времени. Можно было на панике взять доллары, как говорят спекулянты, на хае. То есть, по очень высокому курсу. Например, весной 22-го года. А потом с болью в глазах смотреть, как дешевеют эти американские бумажки. Или наоборот — продать их по максимуму в прошлом ноябре и вложить все в рублевые депозиты под наивысшие ставки. Согласитесь, два разных сценария и два разных настроения у спекулянтов.
ВСЕ ДЕЛО В РАЗНИЦЕ ИНФЛЯЦИЙ
Если же говорить фундаментально, то разницы между вложениями в рубли и в доллары на долгосрочном горизонте практически нет. Как подсчитали в Центробанке, взяв данные с начала нулевых годов, курсы валют могут колебаться, но тенденция одна. И по большей части она зависит от разницы между ростом цен.
Например, если в Америке цены за год выросли на 3%, а у нас на 10%, то рубль должен подешеветь на 7% по отношению к доллару. Именно на столько снизилась его покупательская способность. Конечно, в течение года колебания могут быть как в одну, так и в другую сторону. Но в долгосрочной перспективе доллар действительно будет укрепляться по отношению к рублю. Потому что инфляция была, есть и, похоже, будет в России выше, чем в США.
Правда, эту разницу в курсе, скорее всего, будут компенсировать ставки по вкладам, которые зависят от ключевой ставки. А та, в свою очередь, зависит от инфляции в стране. Вот такая взаимосвязь.
Главные друзья инвесторов — дисциплина, диверсификация и сложный процент. Откладывать деньги надо всегда. Например, с каждой зарплаты. Распределять сбережения по разным финансовым инструментам — вне зависимости от того, что происходит на рынке. И желательно в те, которые приносят доход. Тогда капитал будет расти как снежный ком. А в какой валюте — не суть важно. Главное, чтобы на нее можно было купить то, что вы хотите.
ВОПРОС РЕБРОМ
Так что делать-то?
«Короче, Склифосовский…», — скажет нетерпеливый читатель. А что делать-то конкретно сейчас? Большинство экспертов считают, что сейчас курс рубля действительно очень крепкий. Он даже выше того значения, что заложено в бюджете (96,5 рубля – среднегодовое значение). А значит, вероятность повышения курса доллара довольно высокая. Возможно, не сейчас, но ближе к лету и второй половине года — точно.
— По нашей оценке, курс доллара должен находиться в районе 100 рублей с учетом ситуации с торговым балансом России. В такой ситуации покупка доллара при курсе ниже 90 рублей в этом году может показать неплохую доходность. Восстановление курса доллара в районе 105 — 107 рублей к концу этого года – это вплотную реалистичный сценарий, — говорит Александр Потавин, ведущий аналитик ФГ «Финам».
Тем не менее в ближайшие месяцы у рубля есть хороший допинг – это нормализация отношений с Западом и возможная отмена санкций. Это может привести к притоку капитала. Кроме того, на укрепление рубля работает высокая ключевая ставка.
— Главная причина роста курса рубля — оптимизм на фоне разговоров о возможных мирных переговорах. Дополнительно США демонстрируют стремление к улучшению отношений с Россией, что косвенно подтверждается снижением позиций на трибунах ООН. Это повышает вероятность смягчения финансовых санкций в случае успешного урегулирования конфликта, — считает Евгений Коган, инвестбанк, автор канала bitkogan.
В общем, если вам не хватает валютной заначки или те же доллары-евро нужны для скорой поездки за рубеж, сейчас очень хорошее время купить их. Курсы действительно привлекательные. Другое дело, что в банках не всегда есть доллары нового образца. А старые за рубежом часто принимают с дисконтом или не принимают вовсе. В качестве альтернативы для сбережений – всегда можно купить юани или золото. Это проще всего сделать через брокерский счёт. Там минимальные комиссии.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ
Рубль на Западе назвали «главной звездой года»: что происходит на валютном рынке и какой прогноз по курсам на будущее
Топ-7 экономических рекордов России за 3 года санкций: От роста зарплат и ВВП до успеев в машиностроении и экспорте зерна
