Причины повышения ключевой ставки: факторы роста цен и почему дешевые кредиты не спасут от инфляции, по мнению Центробанка
Фото: Артем КИЛЬКИН.
Ключевая ставка в Российской Федерации достигла исторического максимума в 21%. Это значительное значение делает кредиты почти недоступными: ставки по ипотеке превышают 25%, а по потребительским кредитам — 30%. Вкладчики также столкнулись с повышением ставок на депозиты до более 20% годовых.
Нынешняя ключевая ставка даже выше, чем весной 2022 года. Тогда люди начали активно выводить средства из банков и скупать валюту. В ответ на это ЦБ повысил ставку с 9,5% до 20%, чтобы вернуть доверие населения к банковским депозитам.
Предполагается, что 20 декабря, после заседания Совета директоров Центробанка, ключевая ставка может быть увеличена еще больше — возможно, до 23% годовых.
Можно задаться вопросами: почему ЦБ так резко повысил ставки в экономике? Не приведет ли это к кризису и массовым банкротствам? Часть ответов на эти вопросы предоставил экономист Евгений Беляков в разговоре с директором департамента денежно-кредитной политики Банка России Андреем Ганганом.
«Нужно следить за состоянием экономики»
— Центробанк проявляет жесткость. Многие не понимают, с чем это связано. Простыми словами можно объяснить, что происходит и почему ЦБ делает так, как он делает?
— Да, ключевая ставка высокая, но причины не те, что были в 2022 году. Тогда мы реагировали на высокий спрос на наличные деньги. ЦБ поднял ставку с 9,5% до 20%, чтобы устранить угрозу для финансовой стабильности.
Таким образом, после резкого повышения мы быстро снизили ключевую ставку, как только миновала угроза для финансовой ситуации. При этом есть высокая вероятность, что ЦБ поднимет ставку еще выше.
Почему ЦБ решился на такое резкое повышение ставок в условиях экономики? Не станет ли это причиной для кризиса и массовых банкротств?
Некоторыми из этих вопросов занимается управляемая денежно-кредитная политика. Долгосрочные базовые условия определяют соответствующие решения, в том числе уровень ключевой ставки.
Ключевая ставка необходима, чтобы поддерживать финансовую стабильность и контролировать инфляцию. Вместе с тем, высокие ставки могут привести к увеличению стоимости кредитов, что сделает их недоступными для большинства населения.
Если население будет видеть постоянное повышение цен, то начнет преждевременно выводить сбережения из банков, что укрепит инфляцию. Поэтому нужна балансировка между ключевой ставкой и повышением ставок для поддержания финансового равновесия.
Ситуация требует гибкости в управлении денежной массой. Если экономика нуждается в увеличении количества денег, то Центробанк должен следить за уровнями инфляции и адекватно реагировать на изменения в экономике.
Таким образом, необходимо обеспечить финансовую стабильность, что стало приоритетной задачей для Центробанка в условиях растущих цен и дефицита ресурсов.
Центробанк, функционируя в условиях дефицита ресурсов, должен применять все механизмы для стабилизации экономики. Если цены в экономике будут расти быстрее, чем ставки, это может привести к финансовым осложнениям.
Ситуация требует постоянного мониторинга и корректировки политики в зависимости от условий на рынке.
— Важно также, чтобы в условиях повышения ставки, не допустить резкого застоя экономической активности, что может вызвать недовольство населения.
