Инфляция в Соединенных Штатах снизилась до наименьшего уровня за три года, увеличивая вероятность сокращения процентной ставки Федеральной резервной системой в следующем месяце.
Согласно официальным данным, годовая ставка инфляции потребительских цен снизилась с 3 процентов до 2,9 процента в июле по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Это является самым слабым показателем инфляции с марта 2021 года и ниже прогнозов аналитиков о сохранении стабильности в течение месяца.
Месячная базовая инфляция, исключающая волатильные предметы, такие как энергия, выросла на 0,2 процента между июнем и июлем, соответствуя ожиданиям. Годовая базовая инфляция снизилась с 3,3 процента до 3,2 процента, что является четвертым месяцем подряд падения и снова противоречит прогнозам стабильности аналитиков.
• Американская экономика все еще ожидает плавной посадки, считают управляющие фондами
Недавние данные по инфляции усилили предположения о том, что Федеральная резервная система США выберет снижение ставки на предстоящем заседании 18 сентября.
Торговцы теперь оценивают вероятность 50 процентов того, что Федеральная резервная система снизит затраты на кредит на полпроцента в следующем месяце, на фоне опасений о замедлении рынка труда и страхах экономической рецессии.
Текущие ставки Федерального фонда составляют 5,25-5,5 процента, что является самым высоким показателем с 2007 года. Ожидания на рынке указывают на два дополнительных снижения на четверть процента к концу года, наряду с снижением в сентябре, что потенциально снизит уровень заемных ставок до 4,25-4,5 процента.
Исабель Альбарран из Close Brothers Asset Management отметила, что значительное снижение ставок в ближайшем месяце маловероятно, но добавила: “Рынок труда может быстро остыть, как только это произойдет, и занятость сейчас на уме у Федерала так же, как и инфляция.”
Снижение инфляции в июле в значительной степени было обусловлено понижением цен на товары, особенно на подержанные автомобили. Однако инфляция в жилье осталась высокой, с увеличением на 5 процентов по сравнению с предыдущим годом.
Аналитики в Pantheon Macroeconomics предсказывают, что американская базовая инфляция закроет год на уровне 2,7 процента и достигнет цели Федерала в 2 процента к 2025 году.
Отчет об инфляции на этой неделе стал фокусом внимания инвесторов после значительного снижения котировок акций в США на прошлой неделе, вызванного замедлением роста занятости в июле, что вызвало опасения о рецессии. Аналитики Goldman Sachs увеличили вероятность рецессии с менее чем 20 процентов до 41 процента, основываясь на моделях финансовых рынков.
Доллар США слегка ослаб по итогам отчета об инфляции, упав на 0,17 процента по отношению к корзине основных валют. На Уолл-стрит рынки акций положительно отреагировали после неоднозначного старта, и S&P 500 закрылся ростом на 20,78 пункта (0,4 процента) до 5 455,21, а индустриальный индекс Dow Jones вырос на 242,75 пункта (0,6 процента) до 40 008,39.
Доллар также ослаб после того, как данные по инфляции производителей в США показали незначительный рост на 0,1 процента между июнем и июлем, дополнительно указывая на замедление более широких экономических давлений на стоимость.
Брайан Култон, главный экономист компании Fitch Ratings, считает, что снижение ставки в следующем месяце теперь “закреплено.” Он сказал: “Доверие улучшилось за последние пару месяцев, и этот последний отчет его укрепит, делая сентябрьское снижение ставок почти наверняка.”
Скотт Андерсон, главный экономист в BMO Capital Markets, прокомментировал: “Этот отчет демонстрирует продолжение прогресса в достижении инфляционных целей Федерального резерва. В нем нет ничего, что могло бы помешать Федеральному резерву снизить ставки в сентябре, хотя ожидания на более значительное снижение остаются далекими.”
