Глобальные фондовые рынки пережили значительный подъем в четверг, поскольку последние данные указали на то, что Соединенные Штаты не стоят на пороге рецессии, в паре с еще одним кварталом экономического роста в Великобритании.
Увеличение розничных продаж в Америке и устойчивые финансовые результаты от Walmart смягчили опасения относительно крупнейшей в мире экономики.
В Лондоне индекс FTSE 100 вырос на 66,30 пункта, или 0,8%, достигнув отметки в 8 347,35, это его лучшая производительность за неделю. Это произошло после того, как Управление статистики Великобритании объявило о том, что экономика Британии выросла на 0,6% во втором квартале, после роста на 0,7% в первом квартале, в значительной степени за счет уверенного выступления сектора услуг.
• Забудьте о данных о занятости в США — повышение процентной ставки Токио вызвало глобальное падение
Этот подъем цен на акции представляет собой резкий поворот для рынков по обе стороны Атлантики. Миллиарды были снесены с акций по всему миру на прошлой неделе из-за опасений о спаде экономики США, усугубленных повышением процентной ставки в Японии.
Розничные продажи в Америке выросли на 1% в июле по сравнению с июнем, что является самым крупным увеличением с начала 2023 года, как сообщило Министерство торговли США.
В отчете подчеркнут рост продаж электроники, автомобилей, предметов интерьера и продуктов питания, что указывает на то, что американцы остаются стойкими несмотря на более высокие затраты на заем и неопределенные перспективы в экономике.
“Теперь кажется, что общий рост потребления ускорился в прошлом месяце, и наш прогноз роста ВВП третьего квартала теперь приближается к 2% в годовом исчислении,” сообщила консалтинговая компания Capital Economics.
Другой отчет показал, что количество американцев, подающих заявки на пособие по безработице впервые, снизилось до минимума за месяц на прошлой неделе.
Акции в США росли, а государственные облигации продавались после публикации данных. Индекс S&P 500 закрылся на 1,6% выше на отметке 5 543,22, выводя его из отрицательной территории на месяц, поскольку базовый индекс полностью восстановился после начального августовского сбыта. На рынке облигаций доходность на чувствительные к процентным ставкам двухлетние казначейские заметки выросла на 0,17 процентных пункта до почти 4,12%. Доходность растет при падении цен.
Это произошло после неожиданного отчета о ухудшении ситуации на рынке труда в начале месяца, который вызвал опасения в отношении рецессии и способствовал глобальному сбыту на рынках.
Рональд Темпл, главный стратег рынков в Lazard, заявил, что последние данные по продажам и пособиям по безработице “предлагают еще одно подтверждение того, что риск рецессии в США остается низким, даже при замедлении экономики с высоких неустойчивых уровней роста. Доводы в пользу резкого снижения [процентных ставок] Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов весомы, но недостаточно доказательств для снижения на 50 базисных пунктов.”
Ричард де Шазал, аналитик в William Blair, прокомментировал: “Это еще одно доказательство того, что американский потребитель остается крепким. Это еще один крепкий отчет, несовместимый с потребителем, на грани краха.”
Стив Уайетт, главный инвестиционный стратег в BOK Financial, заметил: “Экономика не идет навстречу рецессии в ближайшее время.”
Walmart, американский розничный гигант, повысил свой годовой прогноз продаж, поскольку потребители продолжают приоритизировать расходы на недорогие основные потребности. Его аналогичные продажи в США выросли на 4,2% до 115,3 миллиарда долларов за три месяца до 26 июля, отражая более высокий темп роста, чем в предыдущих двух кварталах.
Джон Дэвид Рейни, финансовый директор Walmart, отметил, что компания не заметила никаких признаков замедления продаж с начала августа. “Все оставалось удивительно стабильным,” — сказал он, добавив, “Я знаю, что все ждут каких-то признаков дальнейшего ослабления, но мы не видим его у наших членов и клиентов.”
Рынки теперь оценивают менее четырех четвертьпроцентных снижения процентных ставок в этом году, что менее чем четыре ранее в этой неделе, предполагая сокращение полутора процентных пункта, поскольку до конца января осталось только три заседания Федерального открытого рыночного комитета.
“Вчера я был на 50-50 в отношении того, будет ли Федеральная резервная система проводить снижение [ставок на] 25 базисных пунктов или 50 базисных пунктов [в сентябре],” — сказал Майк Зигмонт, руководитель торговли и исследований в Harvest Volatility Management. “Сегодня я на 75-25, что они снизят ставку только на 25 базисных пунктов.”
В этом месяце Банк Англии снизил свои процентные ставки впервые за четыре года до 5%, с тем, что трейдеры Лондона ожидают как минимум еще одного снижения ставок до конца года. Аналитики Capital Economics прогнозируют, что базовая ставка упадет до 3% к концу следующего года. Экономика Великобритании хорошо восстановилась после кратковременной рецессии в конце 2023 года, с сокращением инфляции потребительских цен, способствующим увеличению потребительских расходов и доверия бизнеса.
