Недавно цена на золото достигла рекордного уровня, превысив предыдущий пик, установленный в период неопределенности во время пандемии Covid в 2020 году, составив $2,531 за тройскую унцию (стандартная единица измерения для драгоценных металлов).
Золото долгое время рассматривалось как безопасная гавань для инвесторов, что наводит на мысль о том, что его рост может сигнализировать о глубинных глобальных проблемах. Текущий рост связан с геополитическими напряжениями и опасениями по поводу инфляции, дефицита госбюджетов и снижающихся процентных ставок.
Аналитики JP Morgan предполагают, что цена на золото может вырасти еще больше до выборов президента США в ноябре, с прогнозами достижения отметки в $2,600 в первом квартале наступающего года.
Центральные банки, особенно в США и Китае, увеличивают свои золотовалютные резервы, привлекаясь его ликвидностью — то есть, простотой сделок — и отсутствием кредитного риска.
Возникает вопрос: насколько разумно инвестировать в золото для индивидуальных инвесторов?
Исторически золото рассматривалось как «страховой полис» в инвестиционных портфелях, с рекомендациями выделять около 5-10 процентов своих вложений в золото в бурные времена. Инвесторы обычно выбирают между фондами, отслеживающими цены на золото, или покупкой физического золотого слитка для безопасного хранения.
Тем не менее, рынок золота значительно влияет на настроения инвесторов, что приводит к заметной волатильности цен — загадочной черте для актива, который обычно рассматривается как страховой полис. Особенно некоторые инвесторы рассматривают криптовалюты, такие как биткойн, которые также колеблются в зависимости от настроений и функционируют независимо от глобальных фондовых рынков, как альтернативные варианты.
Ключевое преимущество золота перед биткойном заключается в его осязаемом существовании, что делает его практическим активом во время кризисов. Но для тех, кто инвестирует через фонды, а не держит физическое золото, этот аргумент становится менее привлекательным.
Несмотря на волатильность, многие по-прежнему видят ценность в золоте как стабилизирующей силе в своем портфеле. В «День краха» — 5 августа — когда глобальные рынки переживали нестабильность, Королевский монетный двор сообщил о поразительном увеличении торговли слитками на 336 процентов.
Что движет этим спросом? Золото часто растет во времена неопределенности; заметные скачки произошли в 2022 году на фоне конфликта России и Украины и в декабре 2023 года из-за опасений по поводу снижения процентных ставок. Устойчивый интерес наблюдается со стороны крупных рынков, особенно Индии и Китая, которые являются основными покупателями золота для ювелирных изделий, хотя спрос в последнее время снизился из-за роста цен. Кроме того, золото остается легким для покупки и продажи в любое время.
Хотя некоторые продвигают золото как надежное средство защиты от инфляции, скептицизм остается. Оно не приносит дохода, поэтому доходы зависят исключительно от роста цен, без гарантий. Со временем фондовые рынки показали большую надежность как источник доходов, скорректированных на инфляцию.
Что кажется наиболее тревожным, так это присущая золоту волатильность и непредсказуемость.
Инвесторы, ищущие безопасные гавани, могут рассмотреть альтернативные варианты.
Облигации представляют собой одно из возможных решений. Эти финансовые инструменты позволяют людям ссужать деньги компаниям в обмен на стабильный доход (известный как купон) на установленный срок и возврат первоначального капитала по истечении срока. Облигации обычно показывают обратную корреляцию с фондовыми рынками, предоставляя преимущества диверсификации.
Инвестиции в облигации через фонд могут дополнительно снизить риски, распределяя вложения по многочисленным облигациям. Фонд iShares Corporate Bond Index Fund служит экономичным вариантом, нацеленным на соответствие с производительностью более широкого рынка облигаций Великобритании. Тем, кто предпочитает активное управление, фонд облигаций Royal London предлагает высокие оценки, включающие облигации от таких известных компаний, как HSBC и Aviva.
Гилты, или облигации правительства Великобритании, часто рассматриваются как очень безопасные благодаря низкой вероятности дефолта со стороны правительства. Однако в прошлом гилты могли показывать плохие показатели на фоне низких процентных ставок и высокой инфляции, с реальными значениями, резко снижающимися на протяжении трех лет, как сообщал управляющий активами AJ Bell. В настоящее время 30-летний гилт приносит около 4.4 процента, что заслуживает внимания. Хотя их можно покупать по отдельности, фонды часто предлагают более простой путь для инвестирования.
В условиях, когда ставки по сбережениям остаются около 5 процентов, хранение наличности в банке может предложить надежный вариант. Доходы гарантированы, и средства до £85,000 защищены в случае краха банка согласно Схеме компенсации финансовых услуг. Хотя сберегательный счет не является подходящим долгосрочным решением для выхода на пенсию, он может служить жизнеспособным краткосрочным укрытием. Привлекательные предложения включают 4.8 процента на счете легкого доступа Cynergy Bank или 4.93 процента от SmartSave за один год с фиксированной ставкой, хотя такие сделки могут исчезнуть по мере снижения процентных ставок.
Попробовав трекер фондов золота около десяти лет назад, я нашел этот опыт крайне стрессовым из-за отсутствия фундаментальных драйверов цен на золото, отсутствия дохода и подверженности рискам валютных колебаний, поскольку оно котируется в долларах. Для меня это не казалось надежным вложением.
В настоящее время наличные деньги выступают в роли наиболее комфортного укрытия: они опережают инфляцию и предлагают гарантированный процент — идеальная страховка.
