Состоятельные инвесторы все чаще направляют средства в стартапы, чтобы существенно снизить свои обязательства по налогу на прирост капитала на фоне ожиданий предстоящей налоговой реформы в бюджете.
Инвестиционная активность в схемы инвестирования в начальные предприятия (SEIS) возросла на 250 процентов с 4 июля, дня общих выборов, до 16 сентября по сравнению с тем же периодом прошлого года, как сообщила инвестиционная компания Wealth Club.
Этот рост соответствует усилиям правительства стимулировать инвестиции в британские предприятия для укрепления экономики Великобритании. Компании могут получить финансирование по SEIS, если их активы составляют 350 000 фунтов стерлингов или меньше, и у них менее 25 штатных сотрудников. Инвесторы могут выделить до 200 000 фунтов стерлингов в каждом налоговом году, либо непосредственно в квалифицирующую компанию, либо через инвестиционные фонды, ориентированные на эти стартапы.
Недавно правительство продлило налоговые льготы, связанные с этими схемами, еще на десять лет, теперь они действительны до апреля 2035 года, вместо ранее установленного срока апреля следующего года. Министр финансов Рachael Reeves подчеркнула в социальных сетях свою приверженность поддержке многочисленных стартапов и предпринимателей по всей Великобритании, стремясь стимулировать инновации, создание рабочих мест и экономику.
Инвесторы в SEIS получают полное 100-процентное налоговое освобождение от прибыли, полученной от продажи квалифицирующей компании, а также 50-процентное освобождение от подоходного налога. Кроме того, предусмотрено критическое снижение на 50 процентов по обязательствам по налогу на прирост капитала (CGT) от продаж других активов, таких как недвижимость, если вырученные средства направляются в квалифицирующее предприятие SEIS.
Эти льготы стали особенно привлекательными, поскольку вероятность корректировки CGT в предстоящем бюджете возрастает. Николас Хайетт из Wealth Club отметил: «С учетом того, что налог на прирост капитала, налог на наследство и пенсии находятся на повестке дня для реформирования, вполне понятно, почему состоятельные люди используют возможности, которые предлагают схемы, обеспечивающие немедленные налоговые льготы и потенциальную защиту от будущих налогов.»
Налог на прирост капитала применяется к прибыли, полученной от продажи большинства активов, включая инвестиции, не защищенные в налоговом укрытии, таком как Индивидуальный сберегательный счет (ISA), и объекты недвижимости, которые не являются основным местом жительства. Для налогоплательщиков с базовой ставкой CGT составляет 10 процентов, в то время как налогоплательщики с высокой ставкой сталкиваются с налоговой ставкой 20 процентов (или 18 процентов и 24 процента для недвижимости) на прирост, превышающий годовой лимит в 3 000 фунтов.
Например, налогоплательщик с высокой ставкой, реализующий прибыль в 100 000 фунтов от продажи объекта недвижимости для сдачи в аренду, понесет CGT в размере 24 000 фунтов (при условии, что его лимит в 3 000 фунтов был полностью использован). Если эта прибыль будет инвестирована в фонд или компанию SEIS, обязательство по CGT может быть уменьшено вдвое до 12 000 фунтов за счет 50-процентного освобождения, кроме того, он сможет получить 50 000 фунтов в качестве кредита на подоходный налог за этот финансовый год.
Таким образом, фактически инвестиция в 100 000 фунтов в SEIS обойдется всего в 38 000 фунтов. Кроме того, любые прибыли от этой инвестиции будут освобождены от налога на прирост капитала.
Налоговые преимущества для инвесторов SEIS направлены на снижение рисков, связанных с поддержкой стартапов. Хотя точная статистика по уровням неудач компаний SEIS недоступна, оценки показывают, что около половины может оказаться неудачными в течение пяти лет.
Тем не менее, некоторые компании достигают значительного успеха, такие как Swytch Bike, известная своим комплектом, который преобразует стандартные велосипеды в электрические, компания закусок Olly’s и производитель пищевых добавок Hunter & Gather.
Чтобы получить налоговые льготы, инвестиции должны удерживаться минимум три года. В случае, если стартап потерпит неудачу или будет приобретен в течение этого периода, инвесторы могут быть обязаны вернуть часть налогового освобождения, которое они получили при инвестициях.
Альтернативные инвестиционные возможности
Схемы инвестирования в предприятия (EIS) предлагают сравнительно меньшие налоговые льготы, и инвестиции в них сократились на 26 процентов с начала года, как сообщается в Wealth Club. EIS предназначены для более крупных компаний с численностью не более 250 сотрудников и общими активами, ограниченными 15 миллионами фунтов.
Обычно индивидуумы могут инвестировать до 1 миллиона фунтов ежегодно в EIS, получая до 30 процентов кредит на подоходный налог на свои инвестиции, при этом все прибыли освобождаются от налога. Однако, в отличие от SEIS, EIS не позволяет инвесторам уменьшать свои обязательства по CGT от других прибылей, хотя возможны варианты отсрочки.
Если налогоплательщик с высокой ставкой инвестирует 100 000 фунтов, полученных от доходов от недвижимости, в EIS, ему необходимо будет заплатить 24 000 фунтов налога при продаже своей инвестиции EIS, а также получить 30 000 фунтов кредита на подоходный налог в течение года инвестирования. Инвестиции также должны удерживаться минимум три года, чтобы получить налоговые льготы.
Еще одной налогово-эффективной альтернативой является траст венчурного капитала (VCT), который предлагает до 30 процентов налогового освобождения на инвестиции в компании на ранних стадиях, а также дивиденды, освобожденные от налогов, и освобождения от CGT, если стоимость акций возрастает. В VCT инвесторы вносят средства через фонд, что расширяет их риск.
Эти инвестиционные схемы в первую очередь ориентированы на высокообеспеченных лиц—тех, у кого годовой доход превышает 100 000 фунтов или инвестиционные активы (исключая первичное место жительства) составляют не менее 250 000 фунтов. Перед участием в таких схемах важно получить регулируемый финансовый совет.
Джейсон Холланд из Evelyn Partners подчеркивает, что «это не рекомендуется для людей с низким уровнем риска или тех, кто не готов к долгосрочным обязательствам. Хотя каждая схема имеет минимальный срок удержания для сохранения налоговой льготы, фактическое время для продажи может быть неопределенным, так как это частные компании, и выходы зависят от наличия покупателя, время нахождения которого вне вашего контроля.»
«Инвестиции в нишевые схемы должны составлять лишь небольшую долю более широкой инвестиционной портфели, которая включает более традиционные инвестиции.»
В дополнение к сопутствующим рискам, необходимо учитывать скрытые расходы, связанные с этими схемами, которые зачастую значительно выше, чем у обычных инвестиционных фондов, и консультанты могут получать комиссии от этих сделок.
Отметим, что одним из крупных фондов SEIS, доступных через Wealth Club, является Startup Funding Club, который инвестирует в около 20 технологических стартапов, таких как Metallobio—выходец из Университета Шеффилда, сосредоточенный на разработке антибиотиков, и Penny—платформа консолидации пенсионных средств. Этот фонд требует минимальной инвестиции в 10 000 фунтов, а также первоначального сбора в 2,5 процента, частично представляющего комиссии Wealth Club.
Комиссия за управление фондом также составляет дополнительные 1 процент, ограниченный 3,5 процентами на протяжении всего срока действия фонда, а также комиссионные на прибыль, превышающую 25 процентов от первоначальной инвестиции.
Ожидаемая ценность налоговых льгот
Рональд Брейси, 65-летний клинический психолог из Брадфорда-он-Авон, накопил почти 1 миллион фунтов в налогово-эффективных инвестиционных схемах. Он использует эти возможности, чтобы диверсифицировать свой портфель, одновременно получая налоговые преимущества.
Брейси заявил: «Одной из причин моих инвестиций в эти схемы являются их значительные налоговые льготы, которые, как ожидается, станут еще более привлекательными после бюджета.»
Кроме обычных фондов и акций компаний, хранящихся в его самоинвестируемой личной пенсии и ISA, Брейси направляет средства через Wealth Club, сравнивая этот опыт с появлением в «Dragon’s Den», где предприниматели предлагают доли в капитале для привлечения инвестиций. «Важно определить их ценность, независимо от налоговых льгот,» добавил он.
В его портфель входят инвестиции в компании, такие как Inotec, производящая лечебный гель Natrox, и онлайн-рынок OnBuy.
«Необходимо понимать, что это высокорисковые, специализированные схемы, инвестирующие в неликвидные, мелкие компании на ранних стадиях в Великобритании, а значит, не подходят большинству инвесторов,» предостерег Брейси.
