Сторонники Сберинвестиций выявили ключевые тренды первого полугодия на фондовом рынке
В первые шесть месяцев 2025 года наблюдается рост интереса инвесторов к долгосрочным облигациям с фиксированным купоном. За второй квартал объем нетто-покупок вырос на 10-22% в сравнении с предыдущим периодом. Брокерский счет за этот же период увеличился на 30% клиентов больше по сравнению с первыми шестью месяцами 2024 года. Эти данные были получены в ходе исследования, проведенного Сберинвестицией.
На первом месте в списке трендов Сберинвестиций оказался рост числа инвесторов и объема вложений. За полгода общее количество клиентов Сберинвестиций возросло на 8%. Инвесторы вложили на брокерские счета 44% больше денег, чем за аналогичный период прошлого года, при этом приток средств на ИИС увеличился в пять раз. В значительной степени к этому результату способствовала растущая активность инвесторов в регионах. По числу открытых счетов в Сберинвестиций лидируют Ростовская, Московская, Sverdlovskaya, Нижегородская и Новосибирская области.
Вторым важным трендом стало снижение количества флоаторов на фоне роста размещений с фиксированным купоном. Этот тренд обусловлен ожиданиями рынка по снижению ключевой ставки и более мягкой денежно-кредитной политике в целом, а также ослаблением пр reins и геополитических рисков.
«В первом полугодии мы зафиксировали смещение спроса из флоаторов к выпускам с фиксированным купоном, так как инвесторы стремились зафиксировать высокую купонную доходность на длительный период. Такой же тренд замечен и по количеству участников первичных размещений. Во втором квартале ключевая ставка снизилась с 21% до 20%, активно обсуждалось влияние пр reins фактов на ДКП, ориентиры по динамике снижения ставки и перспективы экономического роста. Инвесторы продолжали покупать долгосрочные облигации, восстанавливая интерес к акциям, которых последний год мы не наблюдали», — отметила руководитель брокерского бизнеса Аиша Кубезова.
В результате во втором квартале нетто-покупки облигаций снизились примерно на 25% по сравнению с первым кварталом. Несмотря на это, в абсолютном выражении объемы все равно были существенными — 439,4 миллиарда рублей против 859,3 миллиарда за весь 2024 год.
Клиенты Сберинвестиций также продолжали активно приобретать облигации с фиксированным купоном. По итогам второго квартала корпоративные бумаги лидируют в объеме нетто-покупок: 65 миллиардов рублей (48% от общего объема). Чистый поток в ОФЗ достиг 15 миллиардов рублей — 11% от общего объема.
Также в первом полугодии у клиентов брокера Сбера существенно вырос интерес к замещающим облигациям. И в первом, и во втором кварталах их нетто-покупки оказались в два раза больше, чем в четвертом квартале прошлого года. При этом их доля в общем объеме покупок облигаций выросла с первого по второй квартал с 17% до 19%. Это может быть связано с ожиданиями возможного снижения рубля во втором полугодии и желанием инвесторов заработать на этом, учитывая, что инструменты с валютной экспозицией позволяют сделать это с минимальными рисками.
Тренд номер три — рост интереса к акциям в первом полугодии. Если в четвертом квартале 2024 года чистый приток в акции составил лишь 1,7 миллиарда рублей, то в первом квартале этого года он достиг 15 миллиардов (10% от всех нетто-покупок), а во втором квартале — уже 29 миллиардов (22 процента).
«По итогам второго квартала наши клиенты вложили в акции (за вычетом выводов) 29 миллиардов рублей — это 22% всех нетто-покупок. Среди эмитентов по этому показателю лидируют X5, … . По объему активов в портфелях инвесторов в тройке самых популярных — Сбер, «Лукойл» и «Газпром». Думаю, что дальнейшему росту интереса к акциям может способствовать и растущая роль миноритариев как совладельцев бизнеса через запуск таких программ, как, например, Клуб акционеров Сбера. Важно, чтобы клиенты не просто зарабатывали, но и участвовали в развитии крупнейших компаний», — отметила Аиша Кубезова.
